Multi-Asset

Razones para la inversión multiactivos

El deterioro de las tendencias de crecimiento, el envejecimiento de la población y los rendimientos en mínimos históricos conforman un entorno que plantea no pocos retos a los inversores institucionales. Para cumplir lo «prometido» a sus clientes, los fondos de pensiones y las compañías de seguros necesitan obtener unas rentabilidades aceptables, pero en la actualidad se enfrentan a un período en el que las rentabilidades atractivas son más escasas que nunca. Además, las mayores exigencias impuestas por la regulación limitan aún más el abanico de oportunidades al que pueden acceder los gestores de fondos institucionales.

En este difícil entorno, las soluciones multiactivos se revelan una forma eficaz de lidiar con la incertidumbre, al tiempo que permiten aprovechar las oportunidades manteniendo controlado el riesgo. Estas soluciones facilitan el acceso a un enfoque de inversión transparente que se sirve de múltiples fuentes de rentabilidad globalmente diversificadas. Se trata, además, de un enfoque de fácil ejecución en virtud del uso de instrumentos líquidos que conceden la máxima flexibilidad tanto al cliente como al gestor de carteras. El resultado son unas estrategias de inversión que ayudan a los inversores institucionales a adaptarse a las siempre mudables circunstancias. Crucial resulta, al respecto, la fortaleza que estas soluciones multiactivos proporcionan en periodos de tensión, superior a la de la mayoría de otras alternativas de inversión.

La mejor respuesta al incierto entorno de inversión actual es centrarse aún más en objetivos de rentabilidad absoluta y en las características de riesgo total de la cartera. Los gestores que entiendan el modo en el que la complejidad de este entorno genera una incertidumbre que no queda fácilmente reflejada en una cifra de «riesgo» tradicional estarán en condiciones de diseñar carteras poderosas, capaces de encajar mejor que en el pasado perturbaciones inesperadas. Al mismo tiempo, tal incertidumbre brinda también oportunidades, cuyo aprovechamiento riguroso e innovador requiere tanto de experiencia en los mercados como de una labor en equipo con mentalidad abierta.

Plenamente convencidos de esto, y en un ejercicio constante de aprendizaje y adaptación al cambiante entorno, NN IP ofrece a los inversores institucionales un acceso fiable, atractivo y cómodo a los mercados globales y a las rentabilidades futuras que pueden traer consigo.


¿Qué ventajas aportan las estrategias multiactivos a los clientes institucionales?

• Fácil acceso a fuentes de rentabilidad muy diversas con una flexibilidad, robustez y liquidez superiores a las de la mayoría de «alternativas», y lo hace a menor coste que éstas. Nuestras estrategias multiactivos se diseñan para responder con agilidad a las cambiantes condiciones del mercado.

• Las soluciones multiactivos satisfacen la necesidad del cliente de obtener rentabilidades relativamente estables, con un enfoque puro centrado en la rentabilidad absoluta o total dentro de unos parámetros de riesgo claramente articulados y un fuerte interés por el control de la caída porcentual máxima admisible en el valor de los activos.


• Hacemos lo que decimos. Las opiniones que compartimos sobre la economía global y la asignación de activos se corresponde plenamente con el posicionamiento de nuestras soluciones multiactivos, algo que confiere credibilidad a los análisis que compartimos con los clientes.


• Asociación. Para crear una verdadera alianza, compartimos con el cliente nuestras opiniones y experiencia también en un formato más personalizado. Nuestra experiencia en la gestión de estrategias multiactivos nos permite orientar al cliente en las decisiones de asignación táctica de activos y los retos que plantea la selección de instrumentos y la construcción de la cartera, mientras tenemos en todo momento en cuenta sus requisitos específicos y la normativa.


• Las soluciones multiactivos proporcionan una importante diversificación a los inversores institucionales y ofrecen una alternativa a exposiciones de renta fija tradicionalmente «defensivas». La volatilidad ajustada al riesgo observada históricamente en estrategias multiactivos es comparable a la registrada por las carteras de renta fija, pero un análisis prospectivo revela que la distribución estimada del riesgo en dichas carteras exhibe un sesgo mucho mayor a la baja.


• Innovación. Nuestro enfoque busca el aprendizaje y la mejora continuos tanto en la gestión de carteras como en el diseño de nuevos productos. Así lo demuestra el uso del análisis de macrodatos (medios de comunicación social, noticias digitales), la integración de criterios de responsabilidad social, medioambiental y de buen gobierno empresarial (RSE), la atención prestada a la generación de ingresos y la aplicación del enfoque de inversión factorial al segmento multiactivos.

 

Estrategias innovadoras con rentabilidades elevadas y sólidas

Nuestras estrategias multiactivos comprenden aquellas orientadas a indicadores de referencia y las orientadas a resultados.

Nuestras estrategias multiactivos insignia First Class Multi Asset (FCMA) y First Class Multi Asset Premium (FCMA Premium) prescinden de índices de referencia y sus restricciones son limitadas. Ambas buscan el crecimiento del capital invertido mediante su asignación dinámica a diversas clases de activos y se proponen alcanzar niveles de rentabilidad predefinidos. El perfil de riesgo de la estrategia FCMA es más bajo que el de la estrategia FCMA Premium.

First Class Yield Opportunities es una estrategia multideuda que invierte en una amplia gama de instrumentos de renta fija.

Una estrategia multiactivos orientada a resultados lanzada hace poco es Multi-Asset Factor Opportunities. Exclusivamente basada en las ventajas de la inversión factorial, su objetivo es obtener rentabilidades positivas en cualquier entorno de mercado asignando sus activos a distintos factores como valor, carry (ganancia de apalancamiento financiero sobre diferenciales de rendimiento), dinámica de crecimiento o momentum, flujo y volatilidad.



La herencia multiactivos de NN Investment Partners

La proyección hacia el exterior y apertura de mente son parte integral de nuestra cultura. El deseo de explorar el mundo y el afán por abrirnos al comercio en los mercados internacionales han estado en las raíces mismas de nuestra nación y han sido fundamentales en nuestra travesía hacia el progreso.

Esta herencia sigue presente en la actualidad en nuestro análisis sobre los mercados globales de capitales. La exploración de los mercados globales ofrece oportunidades increíbles, pero lidiar con la incertidumbre siempre implícita en su futuro requiere alcanzar una comprensión de sus factores tanto fundamentales como emocionales. La conciencia de este hecho se trasluce en nuestra dilatada y fructífera tradición en la gestión de estrategias multiactivos. Es un ámbito en el que hemos conseguido unos excelentes resultados, habiendo sido reconocidos varios de nuestros fondos con numerosos galardones. Ofrecemos una amplia gama de estrategias, fondos y soluciones a medida con perfiles de rentabilidad/riesgo específicamente adaptados a cada momento del ciclo del mercado.

Todas las soluciones parten de nuestra convicción de que la excelencia —alcanzar los mejores resultados posibles— pasa por afinar continuamente los procesos de inversión. A cada cambio de circunstancias en el mercado respondemos incorporando los últimos avances, sin dejar de explorar ninguna vía que pueda contribuir a mejorar este proceso de inversión prospectivo y proactivo. En la actualidad, el patrimonio invertido en nuestras estrategias multiactivos ronda los 20.000 millones de euros.

Un equipo multiactivos profesional con un enfoque innovador


Todas las estrategias se benefician de las brillantes recomendaciones de asignación de activos de nuestro experimentado equipo multiactivos, que aplica un enfoque innovador. Sus instrumentos punteros de inversión incluyen el análisis de macrodatos, redes sociales, opiniones sobre comportamiento y tendencias económicas, así como indicadores fundamentales y técnicos más tradicionales.

Consideramos a los mercados globales un sistema adaptativo complejo, una red en la que se produce una constante interacción e influencia entre sus nodos, y cuyo resultado final es muy incierto. La clave para adoptar en este entorno las mejores decisiones de inversión reside en adaptarse e innovar. Utilizando volúmenes ingentes de datos para analizar, por ejemplo, los medios de comunicación social a fin de entender mejor el componente emocional en los mercados o la aplicación de la lógica computacional a los flujos de datos en aras de aumentar el conocimiento y la experiencia humanos. Todo esto acaba materializándose en las decisiones de inversión bien fundamentadas que toma nuestro equipo multiactivos, formado por 21 miembros y liderado por el Director de la estrategia multiactivos, Ewout van Schaick.

Equipo

Ewout van Schaick

Ewout van Schaick

Head of Multi-Asset

Experiencia relevante desde 1997

Niels de Visser

Niels de Visser

Senior Portfolio Manager, Multi-Asset Portfolios

Experiencia relevante desde 1996

Jesse Borst

Jesse Borst

Portfolio Manager, Flexible Multi-Asset Portfolios